Инновации являются ключевым фактором экономического роста и повышения благосостояния населения любой страны. В каждой успешной компании, инновационным процессам выделяют особое внимание.

Инновации – это процесс, посредством которого новые идеи генерируют экономическую и социальную ценность. Федеральное законодательство трактует инновации, как введенный в употребление новый или значительно улучшенный продукт (товар, услуга) или процесс, новый метод продаж или новый организационный метод в деловой практике, организации рабочих мест или во внешних связях .

Инновации играют важную роль в обеспечении экономической выгоды, связанные с инвестициями в научные исследования и служат одним из главных маршрутов для разработки новых инструментов и подходов к решению важнейших социальных проблем и улучшение качества жизни. Основатель экономической теории инноваций Йозеф Шумпетер, понимал под нововведениями – важные факторы экономических измерений, и утверждал, что главным двигателем инноваций и технологических изменений является предприниматель . При этом государственные институты должны поддерживать предпринимателей.

Государство играет ключевую роль в стимулировании инновационных процессов. В различных секторах экономики инновационная деятельность является наиболее важным фактором экономического подъема. Тем не менее, успешная реализация инвестиционных процессов в инновационные проекты, в первую очередь, зависит от региональных властей, отдельных компаний, частных лиц и от всего государства в целом. Акцентируя, что основную роль привлечения инвестиций в инновационные проекты играют государственные институты.

Правительства развитых стран создают особые условия для поддержки инноваций, изменяют общие приоритеты в экономическом и политическом строе, создавая основы для стимулирования различных способов инвестирования в инновации. Финансовая поддержка инновационных компаний должна производиться через деятельность венчурных фондов, бизнес-ангелов и других инвесторов. Многие страны делают акцент на инвестиционные институты с государственным участием. В России, также существуют региональные венчурные фонды, однако, большую поддержку получают специализированные институты, которые были созданы решать определенные задачи, такие как Российская венчурная компания (РВК), Фонд развития интернет-инициатив (ФРИИ) и др.

Рассмотрим механизм привлечения инвестиций схематично.

Механизмы привлечения инвестиций.

  • Содейcтвующие организации
  • Меры стимулирования -влияют на принятие решения

 

  • Механизмы обеспечивающие финансирование,
  • Системы содействующие притоку инвестиций,
  • Меры поддержки со стороны государства.
  • Условия инвестирования
  • Инвестиционный климат
  • Меры стимулирования — влияют на уровни инвестирования

Источник: Собственная разработка автора. Анализ эффективности функционирования того или иного механизма привлечения инвестиций является довольно сложной задачей, так как проблематично оценить какие факторы в большей степени повлияли на решение инвестора о вложении денежных средств в проект. Кроме того, эффективность механизма привлечения инвестиций может зависеть от других механизмов и мер. Поэтому при оценке эффективности механизмов, прежде всего, необходимо рассматривать внутренние процессы функционирования системы, а также значимость результатов деятельности механизма.

Особое внимание при привлечении инвестиций, необходимо обращать на первые стадии развития проектов. Не каждый инвестор готов вкладывать деньги в идею. Получение реальных инвестиций происходит на второй и последующих стадиях, когда инвестор ведет прототип и проработанную бизнес-модель. Также необходимо выбирать инвестора исходя из специфики проекта, не каждый инвестор готов вкладывать деньги в высокотехнологичные проекты. Существуют специализированные инвестиционные фонды, которые отдельно занимаются IT-проектами, медицинскими и др. Также и бизнес-ангелы, и венчурные фонды, имеют свою направленность. В любом случае необходимо понимать стадии получения инвестиций, через которые проходит каждый проект. Рассмотрим первые 4 стадии инвестирования более подробно.

Стадии инвестирования

  1. Seed
  • Angels / Seed funds — Идея

— Концепция — Разработка

=> Проверка гипотез

 

  1. Start-up
  • Super angels / Funds

— Доработка прототипа

— Создание продукта

— Первичный запуск на рынок

=> Первые пользователи

 

  1. Early
  • Super angels / Funds

— Динамика роста пользователей — Бизнес-модель

=> Метрики

 

  1. Round A
  • Classic VC Fund

— Экспансия на рынке

— Развитие продукта — Рост пользователей

Источник: Собственная разработка автора. Необходимо понимать разницу между разными инвестиционными институтами. В настоящее время большое влияние играют два института – это бизнес-ангелы и венчурные капиталисты. Раскроем данные понятия более подробно:

  • Angels / Бизнес-ангелы – инвестируют собственные средства или средства собственных компаний. Принятие решений зависит от количества, объемов и величины риска инвестиций. Не подотчетны инвесторам. Инвестируют в Start-up проекты на посевной и ранней этапах развития. Считается, что бизнес-ангелы руководствуются инстинктивными чувствами (Gut feeling) .
  • Funds / Венчурные капиталисты – управляют привлеченными средствами, которые не являются собственными. Вынуждены следовать утвержденной стратегии. Принимают решения инвестиционные комитеты, либо опираются на установленные критерии фонда. Подотчетны перед инвесторами. Крайне редко инвестируют на посевных и ранних стадиях.

С макроэкономической точки зрения инвестиции имеют колоссальное значение для построения и поддержания физического и человеческого капитала в экономике. Регулярные обновления машин и оборудования, зданий и инфраструктуры, а также непрерывного образования и подготовки квалифицированных кадров необходимы для поддержания и расширения производственных мощностей страны и повышению ее международной конкурентоспособности. Без инвестиций данные процессы стали бы только иллюзиями.

Статья на тему инвестиционная деятельность в россии