Антиинфляционная политика в современной России

На сегодняшний день инфляция является одной из самых опасных и глобальных проблем экономик всего мира, социально–экономические последствия которой могут быть катастрофическими для любого государства.

Инфляция является одной из макроэкономических проблем и представляет собой рост общего уровня цен в стране, который сопровождается обесцениванием бумажных денег. Современная инфляция представляет собой дисбаланс спроса и предложения на рынке, а также других пропорций народного хозяйства, которые сопровождаются ростом цен в стране. Кроме этого, инфляция оказывает влияние на психологические особенности поведения людей, поэтому она рассматривается как сложное многофакторное явление.

Виды инфляции

В зависимости от темпов инфляции выделяют 3 её вида:

• умеренная инфляция (не больше 10% в год), при которой сохраняется ценность денег, контракты заключаются в номинальных ценах, на денежном рынке низкие спекулятивные ожидания.
• галопирующая инфляция (10% – 200% в год), при которой деньги начинают терять свою ценность, экономические агенты стремятся переводить деньги в товарные ценности, происходит интенсивная индексация доходов, нарастают спекулятивные тенденции и инфляционные ожидания.
• гиперинфляция (более 200% в год), когда в экономике наблюдается «бегство от денег». Деньги полностью теряют свою ценность, и происходит крах существующей денежной системы.

Галопирующая инфляция

Примером галопирующей инфляции может являться валютный кризис 2014–2015 годов, когда произошло резкое ослабление российского рубля по отношению к валютам других государств, которое было вызвано стремительным снижением цен на нефть, от экспорта которой сильно зависит доходная часть бюджета России из-за топливно-сырьевой зависимости российской экономики, а также введением экономических санкций в отношении России другими странами в связи с политическим кризисом на Украине. Уровень инфляции 11% в конце 2014 года и 12% к концу 2015 года, способствовал росту инфляционных ожиданий и привёл к краткосрочному изменению поведения потребителей – «убегая» от инфляции, население предпочитало не сберегать деньги, а тратить их на товары длительного спроса.

Гиперинфляция

Гиперинфляция может быть представлена событиями в России в 1992–1994 годах, когда из–за несогласованности либерализации цен и монетарной политики, инфляция составила 2600%.

По данным Федеральной службы государственной статистики, в 2018 году в России темп инфляции составил 4,3%, что может свидетельствовать об умеренной инфляции.

Последствия инфляции

У инфляции существует множество негативных последствий, но к наиболее общим относят:

• инфляция порождает инфляционный налог, бремя которого несёт всё население страны;
• снижение экономической активности населения и рост безработицы;
• усиливается социальное расслоение среди населения;
• рост неопределённости при принятии инвестиционных решений;
• обесценивание налоговых поступлений в бюджет, если между декларированием и уплатой налогов проходит определённое время.
• падает значение цены как информационного сигнала, т.е. цена перестаёт отражать реальную потребность в том или ином благе.

Инструменты антиинфляционной политики

В целях предотвращения негативных последствий инфляции государство проводит комплекс мер, именуемый антиинфляционной политикой. Антиинфляционная политика – это политика, проводимая государством и нацеленная на стабилизацию общего уровня цен, а также снижение инфляционной остроты. Существуют монетарные и немонетарные инструменты антиинфляционной политики.

Монетарные инструменты

К монетарным инструментам относятся:

• регулирование ставки рефинансирования;
• операции на открытом рынке;
• изменение нормы обязательных резервов;
• процентные ставки по операциям Банка России.

Регулирование ставки рефинансирования является одним из основных инструментов антиинфляционной политики РФ. Повышение или понижение ставки рефинансирования зависит от поставленных задач – уменьшения или увеличения денежной массы в обращении. При повышении ставки рефинансирования кредитным организациям становится невыгодно брать займы у Центрального Банка, кредиты населению и организациям становятся дороже, и, как следствие, происходит мультипликативное уменьшение денежной массы в обращении. При уменьшении ставки рефинансирования происходит обратный процесс.

Операции на открытом рынке широко используются в мировой практике. Они выступают в качестве инструмента регулирования банковской ликвидности. В практике Банка России операции по покупке или продаже ценных бумаг на открытом рынке используются в относительно небольших масштабах как дополнительный инструмент регулирования банковской ликвидности.

Изменение нормы обязательных резервов выступает в качестве еще одного дополнительного инструмента антиинфляционной политики. В соответствии со статьей 35 Федерального закона от 10.07.2002 № 86–ФЗ (ред. От 27.12.2018) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России, являются одним из инструментов денежно–кредитной политики Банка России. Норма обязательных резервов – это установленный процент обязательств, который всякий коммерческий банк обязан держать в резерве в ЦБ РФ. Увеличение или уменьшение нормы обязательных резервов влечет за собой соответственно уменьшение или увеличение денежной массы в обращении и величины банковского мультипликатора.

Изменение процентных ставок также оказывает влияние на величину количества денег в обращении. Банк России изменяет ключевую ставку, если текущие тенденции указывают на продолжительное отклонение инфляции от цели на прогнозном горизонте или имеются факторы длительного действия, которые с высокой вероятностью приведут к такому продолжительному отклонению. В том случае если, несмотря на текущее отклонение инфляции от цели, ожидается ее возвращение к целевому уровню на краткосрочном горизонте, Банк России не применяет меры кредитноденежной политики.

Немонетарные инструменты

К немонетарным инструментам антиинфляционной политики относятся:

• сокращение государственных расходов;
• ограничение роста заработных плат;
• налоговая политика.

Виды антиинфляционной политики

Виды антиинфляционной политики в зависимости от целевого назначения

В зависимости от целевого назначения выделяют антиинфляционную политику предложения, дезинфляционную политику, активную политику и адаптивную политику.

Антиинфляционная политика предложения – это политика, направленная на увеличение естественного уровня национального продукта с целью сокращения инфляции, основным инструментом которой является сокращение предельной ставки налогообложения в целях стимулирования роста объема выпуска.

Дезинфляционная политика – совокупность регулирующих мероприятий правительства в области государственных финансов и в денежно– кредитной сфере, имеющих целью сдерживание инфляции и оздоровление платежного баланса. Инструменты: блокирование или принудительное снижение цен, изъятие денег, сокращение финансовых средств, выпуск государственных займов.

Активная политика заключается в сдерживании роста денежной массы и недопущения эмиссионного финансирования государственного бюджета. Иначе государство может усугубить ситуацию из–за сеньоража. Сеньораж – доход, получаемый государством в результате печатания денег. Сеньораж обычно оплачивается населением, т.к. оно из–за инфляции становится беднее и может приобрести меньше товаров.

Адаптивная политика – это приспособление к условиям инфляции, смягчение ее отрицательных последствий. Инструменты: увеличение ставки процента на величину уровня инфляции, индексация первоначальной суммы инвестиций. Индексацию государству приходится периодически повторять, учитывая непрерывную инфляцию.

Виды антиинфляционной политики в зависимости от темпа проведения

По характеру и темпам проведения бывают следующие виды антиинфляционной политики: «шоковая терапия», политика «градуирования».

«Шоковая терапия» – резкое сокращение темпа роста денежной массы. Инструменты: девальвация, деноминация, нуллификация. Применялась в России с 1992 года, но двузначные числа темпа инфляции вышли только лишь в 1996году, что противоречит одному из её главных условий – резкому снижению инфляции.

Политика «градуирования» – постепенное уменьшение темпа роста денежной массы. Такая политика по сравнению с шоковой терапией имеет ряд преимуществ: Во–первых, медленное сокращение инфляции не позволит ожиданиям сильно оторваться от темпа инфляции. Во–вторых, государство медленнее сокращает свои расходы, давая получателям пособий и т.д. возможность адаптироваться к новой ситуации. В–третьих, постепенное снижение инфляции дает возможность адаптироваться финансовой системе.

Виды антиинфляционной политики в зависимости от приоритета

В зависимости от выбора приоритетов выделяют политику доходов, фискальную политику, денежно–кредитную политику, дефляционную политику.

Политика доходов – непосредственное или косвенное воздействие на располагаемые доходы населения. Инструменты: воздействие на рост цен и заработной платы, воздействие на величину располагаемого дохода с помощью налогов.

Фискальная политика – политика регулирования правительством прежде всего совокупного спроса. Основной инструмент – расширение совокупных расходов в период роста инфляции за счет увеличения налогов.

Денежно–кредитная политика – совокупность мероприятий в области денежного обращения, Инструменты: увеличение учетной ставки ЦБ, операции на открытом рынке, операции на валютном рынке. На данный момент Банк России для определения своей денежно–кредитной политики использует методы макроэкономического анализа для того, чтобы держать уровень инфляции около 4%.

Дефляционная политика – совокупность мер, проводимых государством с целью сдерживания инфляции и оздоровления платежного баланса. Инструменты: повышение налогов, сокращение бюджетных расходов, сокращение денежной эмиссии и кредитных вложений. Она, как правило, вызывает замедление экономического роста. В России она имела форму искусственного подавления инфляции с помощью задержек заработной платы и пенсии, что привело к стагнации производства и всеобщему платёжному кризису.

Таким образом, в России необходимо улучшать в долгосрочной перспективе методы борьбы с инфляцией. Для создания эффективного механизма антиинфляционной политики необходимо ориентироваться на системный подход, то есть использовать инструменты разных видов антиинфляционной политики. Необходимо, чтобы уровень инфляции всегда был меньше, чем у других государств. Иначе это может стать угрозой для экономической безопасности страны.